一线 巨头的新战场 AESC 进入远景时代

　　[第一车市 新闻]8 月 3 日 , 远景集团与日产汽车达成协议 , 将由远景控股日产旗下电动电池业务和生产基地—— Automotive Energy Supply Corporation ( "AESC" ) , 同时远景还将购 NEC 旗下的电池电极生产业务公司 NEC Energy DEVices。这些并购的资产会组建成一家新公司 , 日产还将持有 20% 的股份。

　　根据协议 ,AESC 所有员工将继续得到雇用 , 总部和发展中心的业务将留在日本 , 但会在中国无锡建设生产基地。在早前一段时间 , 金沙江资本还在为筹集并购 AESC 所需的资金 , 同时引起了国内多家资本与企业的跟投兴趣 , 在经过将近一年的漫长拉锯之后 , 最终却还是由于资金筹集未果而遗憾出局。

　　此番远景和日产双方暂未披露交易的金额。如果参照金沙江资本此前与日产达成的协议 , 这是一个价值 10 亿美元的标的。放到整个中国对日并购史上来看 , 包括白电和不动产在内 , 它都算得上最大的几起并购事件之一。在中国对外投资逐渐放缓、全球保护主义抬头的当下 , 这是一个巨大的声音。

　　而且 , 和战略性放弃白色家电不同 , 围绕汽车和高端制造的核心设备 , 还属于日本产经界眼中的绝对命脉产业 , 轻易难以割舍予外人。曾经锂电池出货量雄踞全球第二的 AESC, 更一度是其中的工业明珠。

　　但这两年来 , 日产出售 AESC 之心可谓路人皆知。双方绑定的都太过痛苦 , 日产需要高于市价去采购 AESC 的电池 ; 而 AESC 受困于日产的整体战略 , 也错失了其它地区或不同行业更为广阔的市场机会。

　　正因如此 , 近年来 , 博世、比亚迪等多家国际知名电动汽车商已经或者准备分拆相关资产。在电动汽车这个新兴行业里 , 技术的演进一日千里 , 专业的电池制造商更容易适应瞬息万变的市场环境。更重要的是 , 在中国市场占据电动汽车全球六成份额的当下 , 只有决胜中国 , 才有把握赢得未来。

　　对于 AESC 的新东家远景集团来说 , 补全电池板块 , 也就朝着他们打算构建的那个能源物联网蓝图更近一步。风能、太阳能、智能物联平台、充电桩、电动汽车、储能和楼宇智能终端 , 这个雄心勃勃的物联网生态链 , 正是经济学家杰里米 ▪ 里夫金在《零边际成本社会》中所形容的未来世界 : 在能源互联网、通讯互联网与交通互联网三大支柱支撑之下 , 物物相连 , 没有孤岛。

　　Ⅰ闯进新大陆

　　挣脱日产的束缚 , 借道远景进入中国 , 对曾经的锂电巨头 AESC 来说 , 就像闯进了陌生的大陆。

　　过去两年间 , 国内锂电池并购大潮风起云涌。打算进军电动汽车和储能行业的公司 , 都想在电池业务上有所作为 : 比克、银隆、沃特玛 , 都曾经或现在遭受追捧 , 市场标的良莠不齐 , 价格往往也不菲。

　　客观来说 , 中国近年来突然冒出头角的好标的并不多 , 众多上下游乃至光伏等新能源公司把寻觅的视角都投向海外 , 有着多年技术积累与全球市场网络的 AESC 在日产出售的过程中 , 被中国企业反复竞逐 , 也就并不意外。

　　但业界还有很多人对 AESC 有着深刻怀疑 , 他们认为 :AESC 早年技术是能量密度较低的锰酸锂 , 且由于只日产 , 销量被为各大 OEM 供货的中韩企业甩落。而在中国市场这个全新大陆上 , 眼下也已满地狼烟 , 产能过剩洗牌潮起 , 比亚迪与宁德时代两强并立 , 此刻闯入 , 前景更是难言乐观。

　　这确实是 AESC 包括远景都必须直面的难题——离开日产的臂膀后 , 如何重新定义 AESC 的未来 ? 或者说 ,AESC 的家底究竟有多少 , 能否支撑起在中国的使命 ?

　　本号编辑查阅了过往几年 AESC 的资料 , 以及日产汽车 8 月 3 日的最新公告 , 独家统计了最近几年 AESC 的基本财务数据。在 2014 财年时 , 得益于日产 Leaf 的畅销 ,AESC 各项指标都非常好看 , 在国内外的主流锂电排名中 , 一度排到第二的位置。但随着日产 Leaf 部分转向采购 LG 和 CATL 的电池 ,2015 与 2016 财年 AECS 营与利润相比 2014 财年均有大幅下降。

　　这也是从去年金沙江资本要购 AESC 起 , 国内业界质疑的主要数据支撑。但在日产汽车 8 月 3 日首次公布的新数据里 , 在 2017 年 4 月 1 日— 2018 年 3 月底的新财年中 ,AESC 不仅销售入同比暴涨 65%, 还大幅扭亏为盈 , 已经完全从过去两个财年的亏损泥沼中拔了出来。

　　究其原因 , 主要得益于日产全新 Leaf 从去年下半年以来的良好表现。但同时 ,AESC 在新业务上的拓展 , 如在日本家庭储能上的布局 , 也是一个重要因素。

　　和外界对 AESC 还停留在锰酸锂上的印象不同的是 ,AESC 虽然在 2015 年前的主流技术是锰酸锂 , 但自 2016 年后开始广泛采用高镍三元 NCM 正极材料 , 目前以 NCM532 改进版 ( 类 NMC622 ) 软包电池为主 , 并且在 NCM811 技术上也有相关技术储备和验证数据。他们在高镍三元技术上的应用与储备 , 并不比主要竞争对手滞后 , 这在市场主要方向转为三元 , 以及三元软包当下节节居上的形势下 , 尤为重要。

　　一旦落地中国 , 这家已经改换中资身份的锂电老玩家 , 很可能会成为市场上一家不可小觑的对手。据日产披露的数据 , 自 2010 年推出以来 ,AESC 的锂离子电池已为 34 万辆日产 Leaf ( 聆风 ) 电动车动力 , 共计行驶超过 70 亿公里 , 且未出现一起严重事故。这种安全性能与电池管理能力 , 将是它们逐鹿中国市场的最大底气。

　　此外 , 与金沙江资本当时要全资购 AESC 的协议不同 , 远景控股之后 , 日产还会持有新公司 20% 的股权 , 这意味着 ,AESC 将继续锁定日产的电池采购 , 为未来业务开拓奠定基础。日产之所以改变之前的自给自足主义 , 与电池的投资竞争保持距离 , 按社长西川广人的话来说 , 是 " 能专注于纯电动汽车的开发和生产 "。而 AESC 需要做的 , 是通过在其它市场充分的竞争过程 , 把成本降下来。

　　Ⅱ物联网使命

　　杰里米 ▪ 里夫金不仅写过《零边际成本社会》和《第三次工业革命》, 还是《同理心文明》的作者。这位年轻时候就是反越战、反化石能源的先锋老头 , 在 2016 年来中国参加活动时 , 说了一段感性的话 :

　　对地球上的所有生物来说 , 生活都是非常艰难的。但无论是一只蚂蚁还是一只蜘蛛 , 它们都渴望活着 , 渴望繁荣。

　　杰里米 ▪ 里夫金是全球知名的未来经济学家 , 与包括中国在内的多国决策层关系甚笃。他所著的《第三次工业革命》, 定义了当下所处的时代 , 引发全球巨大回响。

　　杰里米 ▪ 里夫金期待的未来世界 , 是拥有同理心和物物相连的世界 , 因为这是 " 繁荣 " 的基础。物联网变革所带来的改变 , 会让世界经济趋向于 " 零边际成本社会 "。远景集团 CEO 张雷在活动中对里夫金说出了他的理解 :" 在零边际成本的时候 , 你真正做的是指挥者和管理者 , 而这个时候 , 什么时候被调度、被指挥 , 或者优化 , 才是未来能源世界最重要的元素。"

　　很难说里夫金的书籍在多大程度上影响了张雷 , 但张雷的远景 , 却正如里夫金在《零边际成本社会》中所描绘的新型能源巨头那样 , 正在做一场全新的实践。

　　从远景官方微信的名字变更和介绍来看 , 远景已经从一家智能风机公司 , 通过生态边界的拓展 , 成长为一家能源物联网集团 , 集团下有专注智能风电的远景能源 , 智能软件解决方案与服务的远景智能 , 还有远景创投板块。

　　他们构建了全球最大的能源物联操作系统 EnOS™ , 连接协同全球 5 千万个风电、光伏、储能、充电桩、电动汽车和楼宇智能终端。

　　最新数据显示 : 远景集团下属的远景能源 2017 年营业入和净利润同比增幅均超过 50%。2018 年远景能源的目标吊装容量是比 2017 年增长 50% 以上 , 预计 4.5-5GW。

　　搜索远景过去几年的布局 , 可以看到 , 本次 AESC 的购并不是远景进入储能与电动交通领域的第一个动作。远景此前已经战略控股了全球最大的家用储能技术服务公司 Sonnen, 投资了北美最大的充电网络科技公司 Chargepoint, 国内的电动汽车生产商威马汽车以及电动方程式赛车维珍车队等。

　　远景的策略显而易见 : 他们购 AESC, 是想通过掌有电池资产扩大碎片化的智能应用终端。同时让电动汽车同能源系统有机融合 , 尤其是让电动汽车为将来碎片化的可再生能源系统智能动态平衡 , 进而推动电动汽车融入他们正在构建的全球智慧能源体系。

　　而在这个智慧能源体系中 , 储能的角色日益吃重。

　　今年 7 月初 , 国家发改委《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》, 其中提出要完善峰谷电价形成机制 , 利用现代信息、车联网等技术 , 鼓励电动汽车储能服务 , 并通过峰谷价差获得益。这是一个明显的信号 , 也是电池多重赋能正在开始的趋势。

　　除了匹配电动汽车之外 ,AESC 与家用储能公司 sonnen、充电桩企业 Chargepoint 的业务衔接性十分明显。而随着可再生能源并网 , 以及工商业、电网侧储能业务的进一步活跃 , 远景已经掌握的众多风场、楼宇等终端 , 也将把自身的储能需求提升起来。

　　这也意味着 ,AESC 的品类会日趋多样化。作为远景物联网生态的必要一环 ,AESC 需要与各个场景相匹配的电池。

　　相应地 , 这对 AESC 提出了更高的要求。除了纷繁多样的产品开发之外 , 还需建立起深刻理解行业、理解区域差异的全新团队 , 这些留给远景和 AESC 的挑战 , 才刚刚开始。